יסודות האינפלציה של ניירות ערך ניירות ערך מוגנים (TIPS)

האוצר אינפלציה עבודה מוגן ניירות ערך, הסביר
תוכן המאמר:
איגרות חוב מוגנות האוצר, או TIPS, הם סוג של אג"ח U. S. האוצר נועד לעזור למשקיעים להגן מפני האינפלציה. כמו איגרות חוב רגילות, TIPS לשלם ריבית פעמיים בשנה על בסיס קבוע. מה שונה מ אג"ח רגילות היא כי הערך העיקרי של TIPS מתאים למעלה ולמטה על בסיס מדד המחירים לצרכן (CPI). שיעור המשקיעים מקבל מבוסס על מנוכה המנהלת.

איגרות חוב מוגנות האוצר, או TIPS, הם סוג של אג"ח U. S. האוצר נועד לעזור למשקיעים להגן מפני האינפלציה. כמו איגרות חוב רגילות, TIPS לשלם ריבית פעמיים בשנה על בסיס קבוע. מה שונה מ אג"ח רגילות היא כי הערך העיקרי של TIPS מתאים למעלה ולמטה על בסיס מדד המחירים לצרכן (CPI). שיעור המשקיעים מקבל מבוסס על מנוכה המנהלת.

הדרך הטובה ביותר להבין כיצד TIPS העבודה היא להסתכל על דוגמה. זכור כי TIPS לשלם ריבית חצי שנתית, אבל לצורך הפשטות, אנחנו פשוט מסתכלים איך את הערך של האג"ח משתנה בכל שנה קלנדרית.

תגיד את האוצר בעיות אבטחה מוגן אינפלציה עם $ 1, 000 ערך נקוב וקופון 3%. בשנה הראשונה, המשקיע יקבל 30 $ בשני תשלומים חצי שנתיים. באותה שנה עלה מדד המחירים לצרכן ב -4%. כתוצאה מכך, ערך נקוב מותאם כלפי מעלה ל 1040 $. בשנת 2, המשקיע מקבל את הקופון אותו 3% אבל הפעם זה מבוסס על ערך נקוב חדש, מותאם של 1040 $. התוצאה: במקום לקבל ריבית 30 $, המשקיע מקבל ריבית של 31 $. 20 (03 פעמים 1040 $). בשנת 3, האינפלציה היא רק 2%. הערך הנקוב עולה מ 1040 $ ל 1060 $. 80, ואת הריבית היא 31 $. 82.

תהליך זה נמשך עד להבשלת הקשר. בדרך זו, התשלום של TIPS מורכב משני חלקים - עליית המדד והתשואה הריאלית, או במילים אחרות, התשואה מעל האינפלציה.

ברגע שהאג"ח מבשילות, המשקיעים מקבלים גם את הקרן המתואמת (הגבוהה) או את ההשקעה המקורית שלהם, לפי הגבוה. כתוצאה מכך, המשקיעים לא יכולים לקבל פחות הערך הנקוב של האג"ח גם במקרה נדיר של דפלציה (ירידת מחירים).

למידע נוסף: איך טיפים ניתן להשתמש כדי לחשב את הציפיות לאינפלציה?

לא ארוחות צהריים חינם

TIPS עשוי להיראות משכנעת מאוד במבט ראשון, אבל יש שלוש בעיות שהמשקיעים צריכים לזכור:

1) במהלך החיים של אג"ח TIPS, הקרן שלה תרד בתקופות של דה flation, או ירידה מדד המחירים לצרכן.

2) עליית הערך הנקוב מוטלת על בסיס שנתי, אשר לא רק אוכלת אלמנט ההגנה על האינפלציה, אלא גם יוצרת כאב ראש. אג"ח TIPS הפרטיות ולכן יותר מתאים לחשבון שאינו חייב במס.

3) בעוד ש TIPS אינם נושאים סיכון אשראי - או הסיכון של ברירת מחדל על ידי המנפיק, במקרה זה, ממשלת ארה ב "- המחירים שלהם נעים ויורדים בין מועד הנפקתם לבין מועד הפירעון שלהם . יתר על כן, טיפים רגישים מאוד לשינויים בריבית הרווחת. כתוצאה מכך, ניתן להפסיד כסף אם אתה מוכר טיפים לפני בגרותו - ובמקרה זה אובדן הקרן עשוי בהרבה להכריע את ההגנה של האינפלציה.אם אתם מתכוונים להחזיק את האג"ח עד לפדיון, עם זאת, זה לא בעיה.

התנודות העיקריות הן הרבה יותר צפויות להיות בעיה אם אתה בעל קרן נאמנות או קרן הנסחרת (ETF) שמשקיעה ב- TIPS. במקרה זה, שיעורים גבוהים יובילו לירידה משמעותית בשווי המניות של הקרן.

שלא כמו איגרת חוב בודדת, אין תאריך לפדיון על קרן, ולכן אין ערובה לכך את הערך המלא של המנהלת שלך חזר.