כיצד להרוויח צמיחה איטית יותר בעולם


Free to Grow | John H. Cochrane (Hebrew subtitles) (Jul 2019).



כיצד רווח בעולם צמיחה איטית יותר

המשק העולמי כבר צומח לאט יותר מאז המשבר הפיננסי 2008. ככל שגיל אוכלוסיית העולם, המדינות המפותחות נאבקות להחליף את מה שמכונה דור הבייבי בום כפי שהן פורשות. האטה בצמיחת הפריון לא סייעה לבעיה, שכן העובדים לא נהפכו לפרודוקטיביים כפי שקיומו הכלכלנים. דינמיקה אלה הפכו את זה קשה יותר ויותר עבור משקיעים בינלאומיים כדי לממש את שיעורי ההחזר ההיסטוריים.

-> ->

במאמר זה, נבחן כיצד משקיעים בינלאומיים יכולים להרוויח בעולם צמיחה איטי יותר על ידי ניצול של תחומי הכלכלה העולמית, כי הם ראש הממשלה לצמיחה מעל הממוצע.

Catalysts מאחורי האטה

הכלכלה העולמית נאבקת להסתגל למספר מגמות שונות לטווח ארוך, כולל שינויים דמוגרפיים ופרודוקטיביים הקשורים.

ההאטה והזדקנות האוכלוסייה היא המפתח העיקרי לטווח הארוך רוח הצמיחה הכלכלית ברחבי העולם המפותח והתפתח כולל מדינות כמו יפן. בנוסף לעובדים פחות, אנשים מבוגרים יש הרגלי ההוצאות שונה מאוד לעומת אנשים צעירים. הרגלי ההוצאות המשתנים הללו השפיעו על תעשיות שונות בדרכים שונות, והן אחראיות להאטה בתחומים מרכזיים רבים בכלכלת ארה"ב, אשר נשענות על הוצאות הצרכנים.

ההאטה בפריון היא עוד רוח רוח חשובה לטווח הארוך לכלכלה העולמית.

במונחים פשוטים, הפרודוקטיביות מסייעת לצרכנים לקבל יותר מוצרים ושירותים בעלויות נמוכות יותר, מה שמסייע בקיזוז שיעורי הצמיחה הבסיסיים איטיים יותר. הטכנולוגיה מילאה תפקיד חשוב בשיפור הצמיחה בפריון, אבל רוב החדשנות כיום הם בענפים שאינם באמת משפיעים על התפוקה, כגון בידור ובריאות.

שיעורי הריבית השלילית בעקבות המשבר הפיננסי של 2008 הביאו גם לחששות מפני ספירלות דפלציוניות בחלק מהמשקים המפותחים. כאשר זה קורה, ירידת מחירים להוביל את הצרכן לדחות רכישות, אשר מאיצה את הירידה במחירים. שיעורי הריבית בטריטוריה שלילית להשאיר כמה אפשרויות מדיניות מוניטרית על השולחן למאבק מגמות אלה על ידי ביצוע הלוואות זול יותר או עידוד הצרכנים להוציא כסף.

הזדמנויות פוטנציאליות

הפתרון הברור ביותר למשקיעים בינלאומיים הוא לחפש הזדמנויות באזורים צמיחה גבוהה יותר של העולם. לדוגמה, כלכלות ASEAN כביכול ממשיכות לראות צמיחה חזקה באוכלוסייה וצמיחה כלכלית מאוחרת, למרות ההאטה שחלה בעולם המפותח והשווקים המתעוררים, שהסתמכו על סחורות. החברות במדינות אלו יכולות, אם כן, ליהנות משיעורי צמיחה גבוהים מהממוצע.

כמה קרנות סלולר פופולאריות (ETF) בתחום זה כוללות:

  • גלובל X FTSE ASEAN 40 אינדקס ETF (ASEA)
  • iShares MSCI פיליפינים ETF (EPHE)
  • iShares MSCI אינדונזיה ETF (EIDO)

משקיעים בינלאומיים עשויים גם לשקול את המיקום עצמם במגזרים כי נהנים משינויים הרגלי ההוצאות. לדוגמה, לבנים וטיח מרגמה חווה האטה עקבית במהלך השנים האחרונות כמו הקונים הגדילו את ההוצאות על נסיעות, מסעדות, קמעונאים מקוונים כמו אמזון. com.

חברות טכנולוגיה וביוטכנולוגיה עשויות גם להיות יתרון בהפחתת ההכנסות מהר יותר.

ראוי לציין כי מגמות אלה צפויים להתרחש בן לילה להתרחש במשך שנים ועשורים ולא ימים או חודשים. עם זאת, נכסים מוערכים לעתים קרובות על בסיס הציפיות לעתיד, כלומר ערכי הנכסים יכולים לרדת ככל הציפיות לעבור נמוך יותר. השילוב של צמיחה איטית יותר ושל ציפיות איטיות יותר עלול להוביל להידלדלות במדינות שנפגעו בצורה הקשה ביותר ממגמות אלו.

יתר על כן, טכנולוגיות חדשות גם יש פוטנציאל להאיץ באופן משמעותי מגמות אלה ואף יכול להפוך אותם בעתיד. לדוגמה, התפתחות הבינה המלאכותית תגדיל את התפוקה על ידי יצירת עבודה המבוססת על ידע, באופן שבו העבודה הפיזית תתבצע על ידי רובוטיקה.

ו, כלי רכב אוטומטי יכול להחליף את המעסיק הגדול ביותר ב U. ס חלקים רבים של העולם - התחבורה.

השורה התחתונה

הצמיחה העולמית הואטה מאז המשבר הפיננסי 2008, כלומר משקיעים בינלאומיים עשויים לרצות להתאים את האסטרטגיה שלהם קדימה. כדי להילחם באוכלוסייה המזדקנת וירידה בצמיחת הפריון, המשקיעים ירצו לשקול להגדיל את חשיפתם לתחומים צומחים מהר יותר בשוק, כמו גם לתחומי המשק העשויים לחוות צמיחה מהירה יותר, כאשר הרגלי ההוצאות מראים סימנים של שינוי לאורך זמן.